Global FX Россия
Обзоры сырьевого рынка

Инвесторы стремительно наращивают покупки золота в расчёте на ралли

Инвесторы стремительно наращивают покупки золота в расчёте на ралли

На фоне начала совместных военных учений южнокорейских и американских боевых подразделений в непосредственной близости от границы с Северной Кореей, новых террористических атак в Европе и неразберихе, царящей в американской администрации, инвесторы всё активнее покупают золото, пользуясь биржевыми инструментами. Так, согласно сообщению Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чистая длинная позиция держателей контрактов на покупку золота увеличилась на прошлой неделе на 30% до 179 тысяч 537 контрактов и достигла максимума с октября прошлого года. Инвестиции в инструменты, привязанные к золоту растут уже пять недель подряд и за это время чистая длинная позиция расширилась в восемь раз.

Цена золота с начала текущего года находится в диапазоне $1,200-1,300 за тройскую унцию. За это время котировки жёлтого металла три раза подходили к верхней границе диапазона, но пробить сопротивление им не удавалось. Тем не менее, инвесторы предпочитают покупать золото, как защитный инструмент в обстановке геополитической напряжённости и явной перекупленности фондового рынка. Собственно, у инвесторов в этих условиях остаётся довольно ограниченное пространство для манёвра. Опасаясь нового обвала на рынке акций и углеводородов, участники рынка переводят свои средства в защитные гавани, как казначейские облигации, драгметаллы и наличность.

Дальнейший рост котировок жёлтого дьявола и преодоление уровня сопротивления в $1,300 за унцию предполагает Оли Хансен (Ole Hansen), главный стратег Saxobank-а по сырьевому рынку. Он придерживается прогноза по стоимости золота на уровне $1,325 за унцию на конец текущего года. Впрочем, я не исключаю, что в ближайшее время мы можем увидеть котировки золота и на более высоких значениях. Пробой многомесячного сопротивления придаст золоту новое ускорение в движении к годовому максимуму, находящемуся в районе $1,350 за унцию (см. график).

original_prochart3.gif

Если же корейское противостояние, не дай Бог, перейдёт в горячую фазу, тогда ралли на рынке золота способно забросить котировки “презренного металла” гораздо выше целевых уровней в аналитических расчётах. В военном сценарии корейского кризиса цена золота может достигнуть $1,500 за унцию в считанные дни.

Кроме непосредственной покупки фьючерсных контрактов на золото существует много способов инвестиций в инструменты, привязанные к биржевой цене драгметалла. Это может быть покупка ETF-а под тиккером GLD, в точности повторяющего биржевую траекторию “жёлтого дьявола”. Ещё большей быстроходностью обладает ETF под тиккером GDX, транслирующий сводную динамику акций золотодобывающих компаний. Обычно в одном канале с золотом изменяются котировки серебра. Зачастую они опережают изменения в цене базового актива, как в росте, так и в падении. Покупать серебро, помимо фьючерсов, удобно через ETF SLV или его коллегу с тройным плечом под тиккером USLV. Наконец, часть инвесторов, желающие получить стопроцентную гарантию на сохранность своих инвестиций предпочитают покупать акции трастового фонда Sprott Physical Gold Trust, непосредственно размещающие средства клиентов в покупку физического золота. Акции фонда торгуются на бирже в Нью-Йорке под тиккером PHYS.

Сергей Коробков

Инвестиционный аналитик Global FX 


Прогноз на неделю

Обзор важнейших макроэкономических событий текущей недели 25.05 - 01.06.2018

На нынешней неделе следующие события можно выделить как наиболее важные: ВВП США за 1 кв. 2018 г. (второе чтение), ценовой индекс PCE ВВП, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе,

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.