Global FX Россия
Аналитика рынка Форекс на сегодня

Прогноз недельной динамики глобальных рынков

Прогноз недельной динамики глобальных рынков (20-24.02.17)

Фондовый Рынок

Наступающая неделя обещает повышение волатильности биржевых инструментов на фоне роста вероятности подъёма учётной ставки на мартовском заседании ФРС. Экспертное сообщество и участники рынка будут внимательно изучать, так называемые “минутки” (протоколы последнего заседания Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам), чтобы оценить степень ястребиных настроений членов финансового конклава. Как обычно, “минутки” будут опубликованы в среду в 22:00 по московскому времени. Вышедшие на прошедшей неделе данные по январской инфляции на потребительском рынке США показали максимальное за последние пять лет увеличение инфляции, которая достигла 2.5% в годовом выражении. Как мы помним, инфляционный ориентир, установленный ФРС, находится на уровне 2% за год. Январский показатель обогнал приемлемый уровень инфляции не только в основном индикаторе Consumer Price Index (CPI), но и в его стержневом компоненте, не учитывающем изменения цен на энергоносители и продукты питания. Это вернуло в повестку дня вопрос дальнейшего увеличения учётной ставки банковского кредита на ближайшем заседании ФРС, которое пройдёт 15-го марта. В настоящий момент учётная ставка (Interest rate) в США находится в диапазоне 0.5%-0.75% годовых.

К слову, инфляция разгоняется не только в США. В Китае CPI в январе подпрыгнул на 0.4% до 2.5% в годовом выражении, аналогично американскому показателю. Даже в Германии при нулевой учётной ставке потребительская инфляция в январе достигла 1.9%, а в оптовых ценах, вообще, взлетела до 4% за год.

Основным виновником разгона инфляции в глобальном масштабе стал 25%-ый рост стоимости сырой нефти за последние три месяца, после соглашения о сокращении добычи, принятого большинством стран ОПЕК и некоторыми другими богатыми энергоресурсами государствами, включая Россию, не входящими в картель.

На текущей неделе ожидается целый каскад выступлений голосующих членов Федеральной Комиссии по Открытым (FOMC), органа ФРС США, принимающего решение о курсе монетарной политики. Так во вторник в 16:50 по московскому времени выступит Нил Кашкари (Neel Kashkari), глава ФРБ Миннеаполиса и в 20:00 – Патрик Харкер (Patrick Harker), глава ФРБ Филадельфии. В среду в 21:00 эстафету комментариев по монетарной политике примет Джером Пауэл (Jerome Powell), член управляющего совета ФРС, а ещё через час появятся “минутки”. Поведение фондовых индексов в среду по итогам выступлений членов FOMC и протоколов последнего заседания определит движение рынков до конца месяца. Можно ожидать, что после 3-х месячного ралли на глобальных фондовых площадках угроза мартовского повышения ставки подействует отрезвляюще на участников рынка и индикаторы биржевой активности дадут задний ход. По индексу S&P500 я вижу цель снижения в район 2,280 пунктов, где проходит 50-ти дневная средняя скользящая.

Нефть

На нефтяном рынке с начала года сформировался узкий диапазон колебаний, между $54-57 за бочку сырой нефти марки Brent и $52-54 по американскому сорту Light Sweet. Борьба между быками и медведями на нефтяном рынке в настоящий момент достигла высшей точки, предвещающей скорый выход их указанных диапазонов. С одной стороны, участники соглашения по снижению добычи на 80-90% выполнили намеченные планы. С другой, экспорт сырой нефти странами ОПЕК, как был, так и остаётся на уровне 24 млн. баррелей в сутки. Тут либо страны, заключившие соглашение, хитрят с уровнями добычи, либо члены ОПЕК, не примкнувшие к договору, резко нарастили дебет скважин и компенсировали снижение добычи участниками сделки. Скорее всего, имеет место и то и другое.

Параллельно в США, как грибы после дождя, растут новые установки по добыче сланцевой нефти. Сейчас их число достигло 597 единиц против 413 годом ранее. В Канаде параллельно запущено в эксплуатацию 194 нефтедобывающие установки по сравнению со 109 год назад. В настоящий момент запасы сырой нефти в США выросли до 518 млн. баррелей, что является рекордным для этого времени года. С момента заключения ноябрьского соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК, нефтяные авуары в США увеличились без малого на 60 млн. баррелей. Возникает анекдотическая ситуация. Страны ОПЕК во главе с Саудовской Аравии урезают собственную добычу, но нефтяной экспорт не уменьшается, а американские “сланцевики” наполняют резервуары с удвоенной энергией. Логика подсказывает, что долго эта комедия продолжаться не может. В случае, пробоя нижнего диапазона колебаний, нефтяные котировки рискуют упасть туда, где они были до ОПЕК-овской сделки. По крайней мере, всё к тому идёт. 

Валюты      

Прошедшая неделя стала второй в цикле укрепления индекса доллара. Толчком к росту доллара стали данные по американской инфляции и умеренно жёсткие тона в выступлении главы ФРС Джанет Йеллен (Janet Yellen) в Конгрессе. Она дала понять, что вопрос с повышением ставки на ближайшем заседании ФРС стоит в повестке дня. Доллар получил поддержку и готовится штурмовать уровень в 101 пункт. Поддержать в этом движении американскую валюты способны выступления голосующих членов FOMC и “минутки”, о которых я писал выше. На этом фоне весьма вероятно снижение пары eur/usd до уровня 1.0560, а при его пробитии вниз до 1.0520. А вот, что касается японской иены, я бы не был столь однозначен. В моменты биржевой коррекции на фондовых площадках иена служит надёжным убежищем для желающих сохранить капитал. Я бы скорее ставил на укрепление в паре usd/jpy в диапазон 1.1150-1.1200.

Сергей Коробков

Инвестиционный аналитик Global FX  

Июнь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
27 28 29 30 31 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Ставки центральных банков

Страна Ставка Текущее значение
Россия Ключевая ставка 7,5 %
США Federal Funds 2,50 %
Швейцария 3 Month LIBOR Range -0,73 %
Великобритания Repo Rate 0,75 %
ЕС Refinancing Tender 0,00 %
Япония Overnight Call Rate -0,10 %
Новая Зеландия Official Cash Rate 1,75 %
Австралия Cash Rate 1,50 %
Канада Overnight Rate Target 1,75 %
все ставки

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.