Global FX Россия
Аналитика рынка Форекс на сегодня

Обзор рынков на утро 24.03.2017

Четверг прошел в рамках реакции на фьючерсы на открытие американского рынка акций, с утренних часов перед открытием европейских площадок, тон в движении фьючерсов задавали азиатские рынки и в рамках коррекции, фьючерсы росли, что отчасти нивелировало снижение американского фондового рынка в среду. Это, несомненно, отразилось на европейских фондовых рынках, начиная с самого открытия рынков.

На этой неделе мировые фондовые рынки испытали самую большую после выборов в ноябре встряску на фоне разочарования из-за того, что Дональд Трамп не делится более подробной информацией об обещанных снижениях налогов, расходах на инфраструктуру и финансовом дерегулировании. Решающим фактором стала борьба новой администрации за то, чтобы приоритетный законопроект о реформе здравоохранения был одобрен в Конгрессе США. Однако так называемая "трампляционная торговля", которая способствовала росту мировых запасов на 10% после выборов, не единственный фактор, который так нервирует рынки.

Период нулевых и отрицательных процентных ставок закончен спустя почти десять лет суперлегких денег - количественного смягчения, стоившего триллионов долларов, евро, иен и фунтов стерлингов. ФРС повысила процентные ставки в США в два раза и хочет поднять их дальше, ЕЦБ дал понять, что рассматривает вопрос о повышении одной из ключевых процентных ставок гораздо раньше, чем ожидалось. Даже если это постепенный процесс, сродни изменению направления нефтяных танкеров, рынки нервничают.

Итак, результаты по итогам торговой сессии,за вчерашний день, четверг, «23» марта,на рынках были следующие:
Английский фондовый рынок и его индекс FTSE-100, открыв торги на уровне в 7 325, рынок пытался снизиться до уровней в 7 310, но под влиянием общего движения, закрылторги на отметках в 7 340,71.Укрепившись по итогам торгов на(+ 0,22%).

Немецкий индекс фондового рынка DAX, - начав и четверг «гэпом вниз», рос весь день от отметок 11 860,завершил торгина отметке в 12 039,68. Изменение за торговый деньсоставили (+ 1,14%).

Французский фондовый рынок и его индекс CAC-40,начав с уровнейблизких к 5 000 пунктов, а именно от уровня в 5 002,5 закрылсяростом, показав по итогам торгов уровень в 5 032,76 (+ 0,76%).

Голландцы (AEX)начав торги вчетверг с «гэпа вниз» и падения, так же как и немцы росли в течении дня,только стартовав суровня в 511,5–511,75 пунктов. Витоге торгового дня, оказались на уровне очень близко к открытию рынка, а именно на уровне в 512,62– (+ 0,61%).

Швейцарцы (SMI),открыв утренние торги четвергана отметках в 8 570,0 – 8 580,0. Практически весь день провели в боковом тренде и только к вечеру, с открытием американского рынка выросли.Итог торгов- 8 628,64 (+0,71%).
Начав утро четверга на отметке в 1,0790 – 1,0795, курс единой европейской валюты рос в теченииутра пытался вернуться на отметки в 1,0805, но не смог развить восходящее движение и в течении всего торгового находился в рамках широкого бокового движения от нижней границы в 1,0770 - 1,0775 до уровня в 1,079.В ходеторгов вчетверг,курс выходил на экстремальные отметки дня в 1,0805,и на уровень в 1,0770. Сегодня утром, после азиатских торгов,курс единой европейской валюты будет определяться от отметок в 1,0760 – 1,0765, снизившись в ходе азиатской сессии.

Английский фунт впрошедший четверг, в отличии от единой европейской валюты, рос с начала утренних торгов в Европе. От отметок в 1,2470 – 1,2480, курс прибавлял в весе до самого вечера и начала американской сессии. Показав в четверг уровни в 1,2530 и как этот не странно 1,2460 (в середине дня). Утро текущей пятницы английский фунт встречаетот отметок в 1,2475 – 1,2470.

Японская йена, открыв торги четверга отметками в 111,45 – 111,35 и побывав на уровне в 110,70 – 110,60, к концу торговой сессии скатилась вниз, побывав на уровне в 111,30, текущее утро начинает от практически тех же уровней в 111,35 – 111,40.

Нефть марки «BRENT» - сначала торговчетверга, продолжила своё падениеот уровня в  – 50,90 – 51,00USD/brl.,внутри торгового периодападала до отметок в 50,25 – 50,30USD/brl. Но итогами дня в четверг после очередного провала стали цифры в 50,75– 50,50USD/brl.Утро текущего дня нефтьмарки «BRENT» буде встречать на уровнях этой недели –это отметки 50,70 - 50,75USD/brl.

Анефть марки «WTI»- от отметок 48,40 – 48,45USD/brl. успела вчера упасть до уровня в 47,60USD/brl.Текущее утро начинает от значения- 47,80 – 47,90USD/brl., явно на волне скромного азиатского спроса.

Цены на золото (тикер - XAU)– Как мы уже отмечали - прошлую неделю золото завершило на отметках 1 229,11, отметившись в течении её, и на уровне 1 197,5 и на уровне 1 232,5, прибавив (+2,8%) за неделю.

В ходе торговвчетверг, золото продолжило своё восходящее движение от уровней открытия в 1 244,5 – 1245,в контрактах на стоимость золота снова появился спрос, который приподнял цены на уровень в 1 250,0 – 1 253,25. Утренние торги сегодня в пятницу «24» марта, золотобудет начинать от отметок закрытия вторника, а именно 1 243 – 1 244.

Курс российской национальной валюты- утренние торги рубль будет начинать по 57,30 – 57,40.
По отношению к единой европейской валютероссийский рубльна сегодняшнее утро 61,775– 61,80рубля за одно «евро».

Хочется так же отметить, что Золотовалютные резервы РФ за прошлую неделю выросли до максимального с 4 ноября 2016 года значения $395,7 миллиарда.

"Объем международных резервов за неделю с 10 по 17 марта увеличился на $4,3 миллиарда США, или на 1,1 процента, на фоне суммарного положительного воздействия переоценки, возврата Банку России средств в иностранной валюте банками-резидентами, увеличения остатков на счетах резидентов и монетизации золота", - сообщил на своем сайте российский Центробанк (www.cbr.ru).

За отчетный период валюты, помимо доллара США входящие в структуру резервов, а также золото показывали преимущественно позитивную динамику.

По данным ЦБР, на 1 июля 2016 года размер валютной компоненты, номинированной в долларе США, составил 48,3 процента, евро - 35,7 процента, британском фунте - 8,8 процента, канадском долларе - 3,7 процента, японской иене - 2,4 процента, в австралийском долларе - 1,1 процента, а 0,1 процента валютных активов занимал китайский юань.

Центробанк РФ постоянно покупает драгметалл у отечественных производителей для пополнения резервов, изменяя классификацию золотых слитков (монетизирует немонетарное золото). За 2016 год ЦБР купил 6,4 миллиона унций.
В резервах ЦБ объем золота в абсолютном выражении, на 1 марта 2017 года, составил 53,2 миллиона тройских унций (1 тройская унция = 31,1 грамма). При этом Банк России с 1 октября 2016 года стал учитывать в составе монетарного золота не только слитки и монеты, а также и золотые депозиты - золото, размещённое на обезличенных металлических счетах.

ЦБР предоставляет банкам валютную ликвидность на аукционах валютного «репо», и возврат банками ранее взятых через эти инструменты ресурсов улучшает динамику резервов регулятора.

Прирост валютных остатков, на счетах резидентов в Банке России, связан с покупкой валюты для целей российского Минфина на внутреннем рынке. По данным Центробанка, на отчетной неделе было зачислено на счета Казначейства РФ в ЦБР купленной на рынке валюты на сумму 16 миллиардов рублей (примерно $275 миллионов).
Сами же американские фондовые индексы, на торгах в течениичетверга, демонстрировали смешанную динамику с самого открытия рынка. Это косвенно подтверждает наше предположение о том, что–рынок в США занялся предметным поиском новых инвестиционных идей, возможно на принципиально новых для себя уровнях.На этот раз с самого утра, рынок нашел в себе силы для не только консолидации на текущих уровнях, но и показывал устойчивую положительную динамику роста с первых минут торгов, но к вечеру оптимизм уступил осторожности.
Таким образом, индексы в США продемонстрировали следующие результаты:

Индекс DJIA –закрылся на отметке в 20 656,58,опять более чем скромным падением на (-0,02%).

Индекс широкого рынка США - S&P 500 – завершив торги с результатом в 2 345,96изменение по итогам торгов вчера составили(- 0,11%).

Индекс акций высокотехнологического сектора США - NASDAQComposit– завершил торгина цифре явно говорящей о желании инвесторов войти в рынок,закрытием на уровне 5 817,75 с изменением на торгахв(- 0,07%).
Поскольку мы находимся у порога нового квартала, то позвольте мне Вам напомнить, что календарные даты имеют значение, в частности в конце каждого квартала, когда инвестиционные компании, фонды, банки и другие участники рынка подводят итоги в рамках бухгалтерского учета. Только через неделю с конца I квартала могут начаться перепродажи. Это были довольно выгодные три месяца для тех, кто получил выгоду на волне роста рынков – солидные доходы от акций, кредитов, корпоративных облигаций и развивающихся рынков. Надвигается переоценка ценностей на фондовых рынках.Коэффициент рыночной стоимости акций компаний из индекса S&P500 к годовой прибыли, полученной на акцию, вырос выше отметки 18 пунктов с 16,6 в день выборов, что сделало акции США самыми дорогими с 2004 г.

В то же время дивидендная доходность индекса находится чуть выше 2%, потеряв часть своей привлекательности против 10 -летних облигаций казначейства, которые, возможно, упали в последнее время, но все еще остаются немного выше 2,4%. Может ли вырасти доход на фоне такой неопределенности? Процентные ставки ФРС и доходность по краткосрочным облигациям США могут расти, доходность по долгосрочным облигациям – нет. Это сокращение разрыва между ними — уплощение кривой доходности — предполагает, что инвесторы не верят в достаточно сильный рост или инфляцию, что оправдало бы дальнейшее повышение процентных ставок. Уплощение кривой доходности часто предвещает начало более медленного роста или даже рецессии.Плоская кривой доходности — плохая новость для банков, которые делают большую часть своих денег за счет более дешевых заимствований, с одной стороны, и более длительного срока кредитования при более высоких процентных ставках. Рост крутизны кривой доходности после выборов Трампа вызвал ралли акций финансовых компаний: акции американских банков подскочили на 30%, европейских – на 20%, что привело к более широкому ралли на рынке. Однако в начале марта этот процесс уже закончился. Финансовые показатели США упали на 10% с этого пика. Финансовые показатели США BKX упали на 4% во вторник, это наибольшее падение с июня.

Согласно опросу BAML, стоимостные показатели акций в США завышены наибольшим образом за последние 17 лет.
Этого бы не произошло, если бы не данный шок, учитывая масштабы ралли после выборов в США. Индексу DowJonseIndustrialAverage потребовалось 42 дня, чтобы проделать путь в 1 тыс. пунктов от 19 тыс. до 20 тыс., затем всего 24 дня, чтобы достичь отметки 21 тыс. Как отметил Майкл Хартнетт из BAML, оценка и позиционирование выступают за то, что "рискованное ралли приостановится в марте или апреле".В так называемых нормальных условиях рынки ведут себя довольно рутинным образом. Когда доллар растет, сырьевые товары, такие как нефть, часто падают, и наоборот. Все потому, что сырьевые товары оцениваются в долларах, так что тут наблюдается самая настоящая взаимосвязь.Но на этой неделе нефть, медь и другие товары упали наряду с падением доллара. На прошлой неделе нефть упала более чем на 10%, а доллар находится на 6-недельном минимуме. Сдвиг в этой взаимосвязи предполагает и уход инвесторов в менее рискованную территорию.

Ну а в это время, Российский рынок акцийвчетверг снова пытался реабилитироваться, после падения неделей ранее. Но итоги вторника для индекса РТС были более чем скромные– уровень прошлого дня - 1 124,35 (+0,11%), что является торговым уровнем (диапазоном) уже несколько дней.

Индекс рублёвых активов – Индекс Московской биржи (ММВБ)продемонстрировал иной результат, чем индекс РТС. Индекс снизился по итогам торгового дня, и его изменениесоставило(- 0,51%). Закрылся индекс ММВБ на уровне в 2 051,04(- 0,51%).

Всем успешных торгов и инвестиций…

 

С уважением,

Инвестиционный аналитик компании GLOBALFX

Блинов Роман

 

Июль
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
25 26 27 28 29 30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 1 2 3 4 5

Прогноз на неделю

Обзор важнейших макроэкономических событий текущей недели 25.05 - 01.06.2018

На нынешней неделе следующие события можно выделить как наиболее важные: ВВП США за 1 кв. 2018 г. (второе чтение), ценовой индекс PCE ВВП, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе,

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.