Global FX Россия
Аналитика рынка Форекс на сегодня

Крупнейший банк Германии – два года убытков и вереница штрафов

Вчера стало известно, что Deutsche Bank (DB), испытывающий финансовые трудности по причине обременительных штрафов, наложенных на него американскими и английскими регуляторами, собирается привлечь $8,6 миллиарда, предложив собственные акции по цене на 30% ниже их рыночной стоимости. Для этого крупнейший банк Германии эмитировал дополнительно 687,5 млн. акций. Если сопоставить количество новых акций и сумму, которую планируется за них выручить, то получается, что банк предлагает свои акции из расчёта по $12.50 за штуку. Ещё несколько недель назад акции DB стоили на бирже в Нью-Йорке около $21. На закрытии торгов в понедельник за них давали уже $18.38 (см. график). На открытии торговой сессии во вторник они подешевели ещё почти на 5%. Смею предположить, что не пройдёт и месяца, как их цена опуститься к $12.50 или даже ниже, отражая реальное финансовое состояние эмитента.

 

Крупнейший банк Германии – два года убытков и вереница штрафов

 

Дело в том, что в балансе немецкого финансового спрута уже два года подряд фигурируют чистые убытки. По итогам 2016-го Deutsche Bank получил чистый убыток в размере 1,4 млрд. евро. Главной причиной бедственного положения крупнейшего немецкого банка стали штрафы, наложенные на него за океаном. Так менеджменту DB пришлось пойти на сделку с американскими надзорными органами и согласиться со штрафом в $6,7 млрд., последствием ошибочной практики накануне и в период ипотечного кризиса 2008-09 годов. Многомиллиардные штрафные санкции образовалась из сумм компенсаций держателям обесценившихся облигаций и собственного самого штрафа за ошибочную финансовую политику. Но на этом злоключения немецких банкиров не кончились.

Deutsche Bank придётся заплатить ещё $425 млн. финансовому регулятору Нью-Йорка за проведение “зеркальных сделок” в России в 2011-15 годах. В эти годы состоятельные клиенты DB в России покупали за рубли “голубые фишки” российского рынка акций, и одновременно связанные с банком структуры продавали аналогичные бумаги на биржах Лондона и Нью-Йорка. Вырученные в твёрдой валюте средства зачислялись уже на зарубежные счета российских физических и юридических лиц. Таким образом, DB фактически организовал и сопровождал схему отмывания и вывода за рубеж денег российских олигархов. Финансовое законодательство банкиры из Франкфурта нарушали в России, но платить штраф им придётся в Нью-Йорке. Кроме того, немецкий банк оштрафовали на $200 млн. в Лондоне за проведение подозрительных сделок.

Чтобы как-то компенсировать многомиллиардные издержки правление банка на 80% урезало бонусы персоналу. В этом году сотрудники банка получат в виде бонусов и премий в общей сложности 546 млн. евро. Для сравнения, год назад сумма премиальных выплат достигала 2,4 млрд. евро. Показательно, что 10 топ-менеджеров банка во главе с исполнительным директором Джоном Краяном (John Cryan) вообще не получат никаких бонусов этом году, также, как и в предыдущем. Правда, его годовая зарплата в 3,8 млн. евро позволяет не сильно беспокоиться о хлебе насущном.  

Но экономия на бонусах не спасла Deutsche Bank от убытков, ещё до возникновения обязательств по штрафам. Они способны окончательно обрушить котировки банка. Не случайно Джон Краян готов продавать долю в банке на треть дешевле текущих котировок. Видимо, ему известно несколько больше, чем сторонним наблюдателям и рядовым участникам рынка. Как говорят в таких случаях на бирже, – падающего, да подтолкни.  

 

Сергей Коробков

Инвестиционный аналитик Global FX

Сентябрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
27 28 29 30 31 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Прогноз на неделю

Обзор важнейших макроэкономических событий текущей недели 25.05 - 01.06.2018

На нынешней неделе следующие события можно выделить как наиболее важные: ВВП США за 1 кв. 2018 г. (второе чтение), ценовой индекс PCE ВВП, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе,

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.