Аналитика рынка Форекс на сегодня

Какие события окажут влияние на поведение рынков на текущей неделе

В фокусе участников и наблюдателей динамики биржевых площадок во второй неделе сентября будут заседания Банка Англии, Национального Банка Швейцарии и ЦБ РФ. Заседания монетарных институтов Швейцарии и Англии запланировано на 14 сентября, а заседание Совета Директоров Банка России состоится 15-го сентября. Банк Англии будет рассматривать возможность повышения ставки на фоне растущей инфляции. По прогнозу в августе годовая инфляция в Соединённом Королевстве достигла 2,8%, заметно превышая ориентир в 2%, принятый в развитых странах. В этом случае мы можем увидеть дальнейшее укрепление английского фунта в диапазон $1,34-1,35 в паре с американским долларом.

Национальный Банк Швейцарии, скорее всего, оставит учётную ставку в отрицательном диапазоне от – 1,25% до – 0,25% по причине отсутствия инфляционного давления и высокого обменного курса швейцарского франка. По последним данным годовая инфляция в альпийской республике не превышает 0,5%, что, пожалуй, является самым низким в настоящий момент инфляционным показателем среди развитых стран мира.

Что касается ЦБ РФ, то снижение ставки рефинансирования на пятничном заседании не вызывает сомнений, поскольку годовая инфляция в августе опустилась до 3,3%, самого низкого уровня в новейшей российской истории. При этом ставка рефинансирования в настоящий момент держится на отметке в 9% годовых. Явный диссонанс. Большинство банковских аналитиков и биржевых экспертов считает, что Совет Директоров снизит на этой неделе ключевую ставку на 0,5% до 8,5% годовых. Это может прервать затянувшийся процесс укрепления рубля и стабилизировать российскую валюту в диапазоне 58-60 рублей за один американский доллар.

Помимо заседаний монетарных институтов, интерес представляют инфляционные показатели Германии и США. Данные по розничной инфляции в Германии выйдут 13-го сентября, и экономисты прогнозируют минимальный рост на 0,1% в месячном выражении и 1,8% год к году. Крепкий евро ставит шлагбаум на пути инфляционных поползновений в еврозоне.

В США история прямо противоположная европейской. Индекс доллара, опустившийся до 32-х месячного минимума, приводит к росту цен на энергоносители и импортный ширпотреб. По прогнозу в августе инфляция на потребительском рынке США повысится до 0,3% в месячном выражении и приблизится к 2% в годовом. Это наверняка будет мотивировать ФРС к дальнейшему ужесточению монетарной политики. На следующей неделе, когда состоится очередное заседание ФРС, по всей вероятности, будет дан старт сокращению сильно раздутого в период ультрамягких ставок баланса американского регулятора. ФРС в этом случае снизит объём покупок новых облигаций, изымая таким образом избыточную долларовую массу из финансовой системы. Это может стать поворотным пунктов в биржевой траектории американского доллара, а грядущий дефицит долларовой ликвидности неизбежно приведёт к укреплению американской валюты.  

В четверг Национальное Бюро Статистики Китая сообщит о динамике розничных продаж и промышленного производства в августе. Экономисты ожидают рост розничного оборота до 10,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после 10,4% роста в июле. Объёмы промышленного производства предположительно увеличились на 6,6% в годовом выражении, после роста на 6,4% в июле. Любое отклонение фактических данных в ту или иную сторону отразится на поведении фондовых индексов Поднебесной, которые задают тон биржевой динамике в азиатско-тихоокеанском регионе и служат опережающим индикатором глобальной рыночной активности. 

В пятницу США подхватят эстафету августовских данных по розничным продажам и промпроизводству. Эксперты предсказывают рост розницы в диапазоне 0,1%-0,2%, после взлёта на 0,6% месяцем ранее, а без учёта автомобильных продаж на 0,4%-0,5%, после роста на аналогичные 0,5% в июле. Объёмы промпроизводства предположительно выросли в августе в диапазоне 0,2%-0,3%, вслед за расширением на 0,2% в предыдущем месяце. Американская статистика демонстрирует восходящую динамику, что неудивительно при максимальной за последние 16 лет занятости.     

Для рынка энергоносителей безусловный интерес представляют отчёты ОПЕК и Международного Энергетического Агентства (МЭА) по добыче чёрного золота в странах картеля и участниками соглашения ОПЕК+ в августе. Отчёт ОПЕК выйдет во вторник, а МЭА в среду. Вдобавок, как обычно в среду, Управление Энергетической Информации США (EIA) опубликует данные о запасах сырой нефти и нефтепродуктов по состоянию на конец минувшей недели. Ураганы Харви и Ирма, прокатившиеся по южным штатам, внесли существенные коррективы в динамику запасов. Сразу после нашествия Харви запасы сырой нефти выросли, а запасы бензина сократились по причине остановки из-за последствий урагана нескольких крупных НПЗ. Эта тенденция, по всей видимости, сохранилась и на прошедшей неделе. Если ожидания найдут подтверждения в фактических цифрах, мы увидим снижение нефтяных котировок. Пока я придерживаюсь именно такого сценария на рынке углеводородов.

Из немногочисленных квартальных отчётов недели интерес представляет, пожалуй, лишь отчёт Oracle (ORCL), глобального гиганта в написании корпоративного софта. Программные приложения одного из пионеров силиконовой долины широко применяются в самых разных отраслях бизнеса на всех пяти континентах. Квартальный отчёт Oracle выйдет в четверг, после закрытия регулярной сессии на Уолл-стрит. Аналитики ожидают рост чистой прибыли софтверного спрута на 8-9% до $0,60 в пересчёте на одну обыкновенную акцию, против $0,55 в аналогичный период прошлого года. Впрочем, Oracle, считающийся одним из индикаторов состояния мировой экономики, любит удивлять неожиданными сюрпризами. В настоящий момент акции ORCL находятся на историческом ценовом максимуме (см. график).

 

Сергей Коробков

Инвестиционный аналитик Global FX 

Декабрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 1 2 3

Ставки центральных банков

Страна Ставка Текущее значение
Россия Ключевая ставка 4.25 %
США Federal Funds 0,25 %
Швейцария 3 Month LIBOR Range -0.75 %
Великобритания Repo Rate 0,10 %
ЕС Refinancing Tender 0,00 %
Япония Overnight Call Rate -0,10 %
Новая Зеландия Official Cash Rate 0,25 %
Австралия Cash Rate 0,25 %
Канада Overnight Rate Target 0,25 %
все ставки

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.