Аналитика рынка Форекс на сегодня

Какие события окажут влияние на поведение рынков на текущей неделе

В фокусе участников и наблюдателей динамики биржевых площадок во второй неделе сентября будут заседания Банка Англии, Национального Банка Швейцарии и ЦБ РФ. Заседания монетарных институтов Швейцарии и Англии запланировано на 14 сентября, а заседание Совета Директоров Банка России состоится 15-го сентября. Банк Англии будет рассматривать возможность повышения ставки на фоне растущей инфляции. По прогнозу в августе годовая инфляция в Соединённом Королевстве достигла 2,8%, заметно превышая ориентир в 2%, принятый в развитых странах. В этом случае мы можем увидеть дальнейшее укрепление английского фунта в диапазон $1,34-1,35 в паре с американским долларом.

Национальный Банк Швейцарии, скорее всего, оставит учётную ставку в отрицательном диапазоне от – 1,25% до – 0,25% по причине отсутствия инфляционного давления и высокого обменного курса швейцарского франка. По последним данным годовая инфляция в альпийской республике не превышает 0,5%, что, пожалуй, является самым низким в настоящий момент инфляционным показателем среди развитых стран мира.

Что касается ЦБ РФ, то снижение ставки рефинансирования на пятничном заседании не вызывает сомнений, поскольку годовая инфляция в августе опустилась до 3,3%, самого низкого уровня в новейшей российской истории. При этом ставка рефинансирования в настоящий момент держится на отметке в 9% годовых. Явный диссонанс. Большинство банковских аналитиков и биржевых экспертов считает, что Совет Директоров снизит на этой неделе ключевую ставку на 0,5% до 8,5% годовых. Это может прервать затянувшийся процесс укрепления рубля и стабилизировать российскую валюту в диапазоне 58-60 рублей за один американский доллар.

Помимо заседаний монетарных институтов, интерес представляют инфляционные показатели Германии и США. Данные по розничной инфляции в Германии выйдут 13-го сентября, и экономисты прогнозируют минимальный рост на 0,1% в месячном выражении и 1,8% год к году. Крепкий евро ставит шлагбаум на пути инфляционных поползновений в еврозоне.

В США история прямо противоположная европейской. Индекс доллара, опустившийся до 32-х месячного минимума, приводит к росту цен на энергоносители и импортный ширпотреб. По прогнозу в августе инфляция на потребительском рынке США повысится до 0,3% в месячном выражении и приблизится к 2% в годовом. Это наверняка будет мотивировать ФРС к дальнейшему ужесточению монетарной политики. На следующей неделе, когда состоится очередное заседание ФРС, по всей вероятности, будет дан старт сокращению сильно раздутого в период ультрамягких ставок баланса американского регулятора. ФРС в этом случае снизит объём покупок новых облигаций, изымая таким образом избыточную долларовую массу из финансовой системы. Это может стать поворотным пунктов в биржевой траектории американского доллара, а грядущий дефицит долларовой ликвидности неизбежно приведёт к укреплению американской валюты.  

В четверг Национальное Бюро Статистики Китая сообщит о динамике розничных продаж и промышленного производства в августе. Экономисты ожидают рост розничного оборота до 10,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после 10,4% роста в июле. Объёмы промышленного производства предположительно увеличились на 6,6% в годовом выражении, после роста на 6,4% в июле. Любое отклонение фактических данных в ту или иную сторону отразится на поведении фондовых индексов Поднебесной, которые задают тон биржевой динамике в азиатско-тихоокеанском регионе и служат опережающим индикатором глобальной рыночной активности. 

В пятницу США подхватят эстафету августовских данных по розничным продажам и промпроизводству. Эксперты предсказывают рост розницы в диапазоне 0,1%-0,2%, после взлёта на 0,6% месяцем ранее, а без учёта автомобильных продаж на 0,4%-0,5%, после роста на аналогичные 0,5% в июле. Объёмы промпроизводства предположительно выросли в августе в диапазоне 0,2%-0,3%, вслед за расширением на 0,2% в предыдущем месяце. Американская статистика демонстрирует восходящую динамику, что неудивительно при максимальной за последние 16 лет занятости.     

Для рынка энергоносителей безусловный интерес представляют отчёты ОПЕК и Международного Энергетического Агентства (МЭА) по добыче чёрного золота в странах картеля и участниками соглашения ОПЕК+ в августе. Отчёт ОПЕК выйдет во вторник, а МЭА в среду. Вдобавок, как обычно в среду, Управление Энергетической Информации США (EIA) опубликует данные о запасах сырой нефти и нефтепродуктов по состоянию на конец минувшей недели. Ураганы Харви и Ирма, прокатившиеся по южным штатам, внесли существенные коррективы в динамику запасов. Сразу после нашествия Харви запасы сырой нефти выросли, а запасы бензина сократились по причине остановки из-за последствий урагана нескольких крупных НПЗ. Эта тенденция, по всей видимости, сохранилась и на прошедшей неделе. Если ожидания найдут подтверждения в фактических цифрах, мы увидим снижение нефтяных котировок. Пока я придерживаюсь именно такого сценария на рынке углеводородов.

Из немногочисленных квартальных отчётов недели интерес представляет, пожалуй, лишь отчёт Oracle (ORCL), глобального гиганта в написании корпоративного софта. Программные приложения одного из пионеров силиконовой долины широко применяются в самых разных отраслях бизнеса на всех пяти континентах. Квартальный отчёт Oracle выйдет в четверг, после закрытия регулярной сессии на Уолл-стрит. Аналитики ожидают рост чистой прибыли софтверного спрута на 8-9% до $0,60 в пересчёте на одну обыкновенную акцию, против $0,55 в аналогичный период прошлого года. Впрочем, Oracle, считающийся одним из индикаторов состояния мировой экономики, любит удивлять неожиданными сюрпризами. В настоящий момент акции ORCL находятся на историческом ценовом максимуме (см. график).

 

Сергей Коробков

Инвестиционный аналитик Global FX 

Сентябрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс

Ставки центральных банков

Страна Ставка Текущее значение
Россия Ключевая ставка 4.25 %
США Federal Funds 0,25 %
Швейцария 3 Month LIBOR Range -0.75 %
Великобритания Repo Rate 0,10 %
ЕС Refinancing Tender 0,00 %
Япония Overnight Call Rate -0,10 %
Новая Зеландия Official Cash Rate 0,25 %
Австралия Cash Rate 0,25 %
Канада Overnight Rate Target 0,25 %
все ставки

Новости от партнеров

В целях улучшения навигации по сайту Global FX использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.